Revue investissement du mois de mai 2023

Le mois de mai a présenté des résultats contrastés pour les investisseurs. Voici un aperçu des principaux événements qui ont orienté les marchés.

Résumé de l'évolution mensuelle du marché :

Globalement, les actions sont restées stables, avec le secteur bancaire, la baisse des prix du pétrole, et les débats au Congrès sur le plafond de la dette américaine impactant les rendements. L'exception notable fut le secteur technologique qui a continué à croître en 2023. Les actions américaines, canadiennes et mondiales maintiennent une performance positive depuis le début de l'année.

Le rendement des obligations américaines et canadiennes a augmenté, alimenté par l'incertitude liée aux négociations sur le plafond de la dette américaine, la disparition d'une autre banque régionale américaine, la First Republic, et une situation économique plus favorable que prévu.

Nvidia Corp, le fabricant de puces américain, a publié des bénéfices qui ont surpassé les prévisions de plus de 50 %, mettant en évidence la demande soutenue pour sa technologie de puces informatiques, utilisée dans les applications d'IA.

Les actions japonaises ont repris du souffle, atteignant un sommet de 33 ans grâce à l'intérêt croissant des investisseurs étrangers.

Pour les grandes banques canadiennes, le mois a été difficile ; quatre des cinq plus importantes ont enregistré des bénéfices en recul par rapport à l'année précédente, bien que leur rendement global reste robuste.

La création d'emplois au Canada et aux États-Unis a continué sur une bonne lancée, avec 253 000 et 41 000 nouveaux emplois respectivement. Les prix immobiliers américains ont connu leur plus forte baisse annuelle depuis 11 ans.

Plusieurs grandes banques centrales ont suivi la Fed pour augmenter leurs taux d'intérêt de 25 points de base en mai, y compris la Banque de réserve d'Australie, la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre.

L'inflation aux États-Unis continue de s'améliorer, comme l'indique le dernier IPC global qui a reculé de 1 % à 4,9 % en glissement annuel, grâce à la baisse des prix de l'immobilier et des services. Cela a renforcé la confiance de la Fed que sa politique de hausse des taux fonctionne. Le taux d'intérêt cible de la Fed a également augmenté de 25 points de base supplémentaires, atteignant entre 5 et 5,25 %.

L'inflation globale au Canada a légèrement augmenté le mois dernier à 4,4 % en glissement annuel. C'est la première hausse de l'inflation depuis juin 2022, en raison des prix élevés de l'énergie et des taux d'intérêt hypothécaires, malgré l'amélioration des prix des aliments. La Banque du Canada a réaffirmé sa pause dans la hausse des taux et reste vigilante face à des signes de ralentissement de l'emploi, une croissance salariale en berne, une normalisation du comportement des entreprises en matière de fixation des prix, et une baisse des attentes inflationnistes à court terme.

Comment cela impacte-t-il mes investissements?

Le risque d'un ralentissement économique mondial se renforce à cause du durcissement des conditions de crédit, ce qui pourrait entraîner une diminution des dépenses et des prix. Il est crucial de comprendre que ce durcissement est nécessaire pour contrôler l'inflation et est en fait encouragé par les augmentations de taux des banques centrales. Bien que l'économie globale montre des signes de ralentissement, elle semble plus robuste que ce que beaucoup d'économistes et d'experts du marché avaient prédit, ce qui est très encourageant. Un scénario d'« atterrissage en douceur » serait bénéfique pour la majorité des classes d'actifs.

Peu importe où nous nous situons dans le cycle du marché, il est crucial de maintenir une approche d'investissement disciplinée et de rester concentré sur vos objectifs à long terme. Une telle stratégie permet d'éviter de se laisser guider par ses émotions lors de décisions d'investissement, qui mènent souvent à acheter quand les prix sont hauts et à vendre quand ils sont bas, comme c'est le cas pour de nombreux investisseurs. Un suivi régulier et une réévaluation constante de votre portefeuille assurent que celui-ci reste sur le bon chemin. La diversification des investissements permet également de réduire le risque.

Nous sommes à votre disposition pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers. N'hésitez pas à nous contacter.