Quel est la valeur la valeur du conseil financier ?

 

Un rapport de recherche publié aujourd'hui par Placements Vanguard Canada Inc. suggère que les conseillers financiers peuvent accroître le rendement net de leurs clients d'environ 3 %. Le rapport, intitulé "L'attribution d'une valeur à votre valeur: quantifier l'alpha du conseiller de Vanguard", examine les pratiques exemplaires qui améliorent les résultats des clients et évalue la valeur ajoutée par les conseillers qui les appliquent par rapport à ceux qui ne les utilisent pas. Les réformes du modèle de relation client-conseiller au Canada ont également augmenté la transparence des frais, soulignant l'importance pour les conseillers de communiquer la valeur de leurs services-conseils à leurs clients, une valeur qui, bien que réelle, est plus facile à décrire qu'à définir. Cette étude cherche à quantifier cette valeur et à la rendre plus concrète.

 

 

Les chercheurs ont identifié cinq grands principes de gestion de patrimoine qui permettent de calculer la valeur ajoutée qu'un conseiller peut apporter au rendement net. Bien que la valeur exacte puisse varier en fonction des circonstances de chaque client ou de l'application de ces principes, voici comment les conseillers peuvent ajouter de la valeur :

1. Agir comme un coach comportemental. Aider les clients à adopter une perspective à long terme et à suivre une approche rigoureuse est l'un des aspects les plus importants des conseils financiers (valeur ajoutée potentielle : 1,50 %).

2. Utiliser une stratégie de répartition de l'actif. La répartition de l'actif entre les comptes fiscalement avantageux et imposables est un outil que les conseillers peuvent utiliser pour ajouter de la valeur chaque année (valeur ajoutée potentielle : de 0 % à 0,42 %).

3. Utiliser des placements peu coûteux. Les coûts sont déduits du rendement brut, ce qui correspond au rendement net, et sont donc un élément clé de la trousse à outils de chaque conseiller (valeur ajoutée potentielle : 1,31 %).

4. Maintenir une répartition optimale en rééquilibrant le portefeuille. Comme les placements d'un portefeuille produisent des rendements différents au fil du temps, le portefeuille risque de dévier de sa répartition cible. Un conseiller peut ajouter de la valeur en veillant à ce que le profil risque-rendement du portefeuille corresponde aux préférences du client (valeur ajoutée potentielle : 0,47 %).

5. Mettre en place une stratégie de dépenses. Étant donné que la population de retraités est en augmentation, les conseillers peuvent aider leurs clients à prendre des décisions importantes sur la façon de retirer des fonds de leurs portefeuilles (valeur ajoutée potentielle : de 0 % à 0,41 %).

 

L'approche du conseiller en matière de répartition d'actifs et de placements axés sur le rendement global ou le revenu peut également ajouter de la valeur, mais elle est difficile à quantifier car elle varie en fonction de chaque investisseur. Le cadre axé sur l'alpha du conseiller tient compte de tous ces principes, permettant ainsi aux conseillers d'ajouter environ 3 % au rendement net de leurs clients. Toutefois, ce chiffre ne doit pas être considéré comme un rendement supplémentaire chaque année, mais plutôt comme un avantage intermittent, car certaines des occasions les plus importantes d'ajouter de la valeur se présentent pendant les périodes de difficultés ou d'euphorie sur les marchés, lorsque les clients sont tentés d'abandonner leur plan d'investissement bien conçu.

Dans ces cas, la valeur ajoutée du conseiller peut représenter plusieurs dizaines de points de pourcentage plutôt que des points de base. Bien que la valeur créée ne soit pas reflétée sur le relevé du client, elle est réelle et représente la différence entre le rendement que les clients obtiennent s'ils restent fidèles à leur plan ou s'ils l'abandonnent.